Деньги банков не успевают за инфляцией
Денежная база в России на 1 октября составляла 16,6 трлн. рублей.
Схема: основные компоненты денежной базы и денежной массы на 1 октября 2019 года

Часть этой денежной базы (наличные), находится в распоряжении физических лиц и предприятий (9,4 трлн. на 1 октября).
Другая часть – деньги банков (депозиты коммерческих банков в ЦБ, корсчета там же и т.п.) на 1 октября составила 7,2 трлн. рублей.
Деньги банков важны, так как они позволяют банковской системе обслуживать оборот безналичных счетов (физических лиц и предприятий) на огромную сумму – 38,85 трлн. рублей.
Как уже было сказано, деньги банков на 1 октября – это 7,2 трлн. рублей

Но это в номинальном выражении.
С поправкой на инфляцию, в реальном выражении, картина другая:

Как видно, сейчас деньги банков в реальном выражении имеют почти такой же размер, как в лучшие месяцы 2007 года. То есть за 12 лет практически не выросли.
Это одна из причин слабого роста денежной массы, которая создаётся и обслуживается коммерческими банками благодаря наличию у них этих средств.
Эта же картинка показывает, что упрёки в адрес банков («жируют, держат на счетах ЦБ триллионы») – несправедливы: за последние 12 лет деньги банков практически не выросли в реальном выражении.
Ещё один тревожный факт: среднегодовой объём денежной базы в распоряжении банков сейчас в реальном выражении на 2% ниже, чем год назад. Такое падение наблюдается впервые с 2016 года.

Если же говорить не о среднегодовых значениях, а о данных на 1 октября, то падение составляет -4%.
Вывод: рост реальной денежной массы, который мы наблюдаем, происходит за счёт роста рисков банковской системы, так как деньги банков при этом сокращаются.
Другими словами: собственных денег у банков всё меньше, но они ими поддерживают всё больший оборот безналичных счетов.
П.С.
Для тех, кто использует Телеграм:
Материалы этого блога можно на несколько часов (а иногда - дней) раньше прочитать на телеграм-канале "M2".
В Телеграме его можно найти, введя в строку поиска @m2econ.
Или воспользуйтесь ссылкой
Подписывайтесь!